Das Wertpapier des Unternehmens „Brown-Forman“ wird mit dem Handelssymbol „BF-B“ an der New Yorker Wertpapierbörse „NYSE“ (New York Stock Exchange) gehandelt. Die Aktie ist in den führenden US-Leitindex S&P500 eingebunden.

„BF-B“ gehört zu den global führenden Anbietern hochprozentiger Spirituosen. Die wohl bei weitem bekannteste Marke aus dem aus über 40 Marken bestehenden Markenportfolio ist „Jack Daniel´s“ (allein auf Jack Daniel´s bezogen wären bereits die Marken Jack Daniel´s Tennessee Whiskey, Jack Daniel´s Tennessee Apple, Gentleman Jack, Jack Daniel´s Single Barrel, Jack Daniel´s Tennessee Honey, Jack Daniel´s Tennessee RTDs und Jack Daniels Tennessee Fire zu erwähnen).

Brown Forman - Großkonzern aus Kentucky

Ferner gehören die Whiskey-Marke „Woodford Reserve“ oder auch die Vodka-Marke „Finlandia“ zum Portfolio. Das Unternehmen „Brown-Forman“ vertreibt seine Marken in über 170 Ländern und beschäftigt eigenen Angaben zufolge rund 5.200 Mitarbeiter. Zuletzt vollzog der Konzern die Übernahmen der Marken „Diplomático Rum“ und erwarb die Marke „Gin Mare“. Der Konzernsitz liegt in Louisville im US-Bundesstaat Kentucky.

Brown-Forman – Zahlenwerk der letzten Jahre und Ausblick

Der Konzern „Brown-Forman“ bilanziert jeweils zum 30. April eines jeden Jahres. Das Geschäftsjahr entspricht somit nicht dem Kalenderjahr. Im Geschäftsjahr 2020 wies der Konzern einen Umsatz von 3,362 Milliarden US-Dollar aus, 2021 waren es 3,461 Milliarden US-Dollar und 2022 3,933 Milliarden US-Dollar. Das Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit betrug in 2020 1,091 Milliarden US-Dollar, in 2021 1,166 Milliarden US-Dollar und in 2022 1,204 Milliarden US-Dollar. Der Jahresüberschuss konnte für das Geschäftsjahr 2020 mit 827 Millionen US-Dollar, für 2021 mit 903 Millionen US-Dollar und für 2022 mit 838 Millionen US-Dollar testiert werden. Das EPS in 2020 wurde auf vollverwässerter Basis mit 1,72 US-Dollar angegeben, in 2021 waren es 1,88 US-Dollar und in 2022 1,74 US-Dollar.

Konzernausblick: Im Rahmen der Veröffentlichung der Quartalszahlen für das dritte Quartal des Geschäftsjahres 2023 am 08. März 2023 ging die Geschäftsleitung des Unternehmens von einem starken Wachstum in 2023 aus. Das organische Umsatzwachstum könnte in einer Spanne von 8 bis 10 Prozent eintreffen. Der operative Gewinn dürfte dem Ausblick zufolge mit einem hohen einstelligen prozentigen Plus zulegen. Die Konzernleitung geht für 2023 von einer effektiven Steuerrate von 22-23 Prozent aus. Den Konsensschätzungen der Analystenschar zufolge könnte im Geschäftsjahr 2023 ein Umsatz von rund 4,2 Milliarden US-Dollar zustande gekommen sein.

Das EBITDA könnte sich bei rund 1,3 Milliarden US-Dollar, das BIT bei rund 1,2 Milliarden US-Dollar einpendeln. Der Gewinn je Aktie dürfte im Bereich der 1,65 US-Dollar liegen. In den nächsten Jahren könnten sowohl der Umsatz, als auch das EBITDA, EBIT und auch der Gewinn je Aktie weiter zulegen. Dies dürfte in den nächsten Quartalen auch zu einer Entscheidung zur Anhebung der Dividende führen. Über die nächsten Geschäftsjahre könnte aufgrund des Wachstums, des besseren Geschäftsverlaufs auch die Nettoverschuldung des Konzerns abnehmen.

„Brown-Forman“ legt am 07. Juni 2023 vor der US-Börseneröffnung die Quartalszahlen für das vierte Quartal des Geschäftsjahres 2023 vor. Damit liegen dann parallel dazu auch schon die Jahreszahlen 2023 vor (der Geschäftsbericht 2023 dürfte dann erst in den nächsten Monaten folgen). Den Konsensschätzungen der Analysten zufolge könnte ein EPS in einer Spanne von 0,43-0,46 US-Dollar für QIV/2023 publiziert werden.

Analystenstimmen – Potenzial fraglich

Viele hochaktuelle Analysen gibt es zur Aktie von „Brown-Forman“ nicht gerade – eigentlich sind es aus den Monaten Februar und März 2023 lediglich drei Analysen. Zum einen votierte Morgan Stanley mit „underweight“ und einem Ziel von 66,00 US-Dollar. Zum anderen riet die Citigroup zu „sell“ mit einem Ziel von 62,00 US-Dollar und die „Deutsche Bank“ mit „reduce“ und einem Ziel von 65,00 US-Dollar.

Aufgrund dieser drei Analysen ergäbe sich demnach ein Durchschnittskursziel von 64,33 US-Dollar. Ganz so schlecht erscheinen einem diese Einstufungen der Aktie nicht gerade, denn mit dem Stichtag des 19. Mai 2023 ging das Wertpapier mit einem Plus von 0,82 Prozent und 63,70 US-Dollar an der New Yorker Wertpapierbörse „NYSE“ (New York Stock Exchange) aus dem Handel. Das 52-Wochen-Hoch lag bei 78,15 US-Dollar, das 52-Wochen-Tief bei 61,32 US-Dollar. Grob betrachtet verlief der Kurs der Aktie in den letzten 36 Monaten in einem Band von 60 bis 80 US-Dollar seitwärts. Käufe würden sich folglich eher aufdrängen, sollte das Papier aufgrund von News kurzzeitig unter Druck geraten. Die kommenden Quartalszahlen könnten für ein solches Szenario etwaig herhalten.

Brown-Forman – der Blick in die Charttechnik

Die vorliegende Analyse des Wertpapiers von „Brown-Forman“ erfolgt im Tageschartbild – als Referenz wird der Kurs der an der „NYSE“ (New York Stock Exchange) gehandelten und in den marktbreiten US-Leitindex „S&P500“ inkludierten B-Aktie herangezogen. Um die nächsten Ziele für die Bullen und Bären näher technisch ermitteln zu können, wäre auf eine Fibonacci-Analyse abzustellen. Die jeweiligen Fibonacci-Retracements und Fibonacci-Projektionen könnten dann der Ermittlung der Ziele für die Ober- und Unterseite dienen.

Ausgehend vom letzten Verlaufstief des 19. Mai 2022 von 60,23 US-Dollar bis zum Zwischenhoch des 17. August 2022 von 78,15 US-Dollar, wären die nächsten Widerstände bei den Marken von 64,46 US-Dollar (0.764 Prozent), 67,08 US-Dollar (0.618 Prozent), 69,19 US-Dollar (0.50 Prozent) und 71,30 US-Dollar (0.382 Prozent) abzuleiten. Die nächsten Unterstützungsbereiche wären bei 60,23 US-Dollar (1.00 Prozent), sowie bei der Projektion zur Unterseite von 56,00 US-Dollar (1.236 Prozent) zu ermitteln. Der Blick auf den Relative-Strength-Index (RSI) verrät zum Zeitpunkt der Analyse mit rund 48 Punkten eine technisch noch neutrale Marktverfassung. (Die beiden im Chartbild inkludierten Linien sind die beiden EMAs – EMA100 in blauer Farbe und EMA200 in roter Farbe).

Quelle: 2023, Traders Leadership Council.

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