Im Rahmen der US-Berichtssaison mit ihren Hunderten von Unternehmensnachrichten zu Quartals-, Halbjahres- und Jahreszahlen, berichtet auch der US-Konzern „Cisco Systems“ vom aktuellen Zahlenwerk. „Cisco“ (abgeleistet von San Francisco) ist ein US-Großkonzern und global im Bereich der digitalen Kommunikation, der Netzwerk- und Networking-Lösungen tätig. „Cisco“ designed, produziert und vermarktet IP-basiertes Networking-Equipment und bietet Produkte und Dienstleistungen für die Kommunikationsindustrie an. „Cisco“ hat mittlerweile einen Fokus auf die Bereiche „Internet der Dinge“, „Domain Security“, „5G“, sowie auf „Videokonferenzen“.

Hohe Marktkapitalisierung bei Cisco Systems

Das Unternehmen „Cisco Systems Incorporated“ hat seinen Sitz in San Jose im US-Bundesstaat Kalifornien. Mit dem Stichtag des 11. August 2023 brachte der Konzern rund 219 Milliarden US-Dollar Marktkapitalisierung auf die Waage. Die Aktie von „Cisco Systems“ ist unter anderem in den NASDAQ100, den S&P100 und den S&P500 und in weitere Indizes eingebunden.

Das Fiskaljahr 2023 ist für „Cisco Systems“ abgeschlossen. Mit den am 16. August anstehenden Quartalszahlen für das vierte Quartal des Fiskaljahres 2023 liegen auch die Jahreszahlen 2023 vor. „Cisco Systems“ bilanziert jeweils (spätestens) zum 31. Juli eines jeden Jahres via Bilanzierungsstandard US-GAAP (in 2020 endete das Geschäftsjahr am 25. Juli, in 2021 am 31. Juli und in 2022 am 30. Juli). In den letzten Jahren konnte der Konzern nur sehr mager ansteigende Umsatzzahlen präsentieren. Im Geschäftsjahr 2020 wies man einen Umsatz in Höhe von 49,301 Milliarden US-Dollar aus, in 2021 waren es 49,818 Milliarden US-Dollar und in 2022 51,557 Milliarden US-Dollar.

In Bezug auf die Umsatzzahlen des 2022er-Geschäftsjahres wies Cisco Systems die Umsatzregionen untergliedert aus. Demnach erzielte der Konzern 58 Prozent seiner Umsätze in der Region „Americas“ (Nord-, Mittel- und Südamerika), 27 Prozent in „EMEA“ (Europa, Mittlerer Osten und Afrika) und 16 Prozent in der Region „APJC“ (Asiaen-Pazifik-Japan-China). Von den rund 51,6 Milliarden US-Dollar Umsatz wurden rund 13,5 Milliarden US-Dollar durch Produkte und rund 38,0 Milliarden US-Dollar durch Dienstleistungen erzielt.

Die Umsatzkosten im Produktbereich stiegen in den letzten Jahren zum Beispiel von 2020 mit 13,199 Milliarden US-Dollar auf 14,814 Milliarden US-Dollar sukzessive an, im Dienstleistungsbereich konnte man diese von 4,624 Milliarden US-Dollar zuletzt in 2021 auf 4,495 Milliarden US-Dollar indes senken. Das Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit wurde in 2020 mit 13,970 Milliarden US-Dollar, in 2021 mit 13,262 Milliarden US-Dollar und in 2022 mit 14,477 Milliarde US-Dollar angegeben. Der Überschuss in 2020 wurde mit 11,214 Milliarden US-Dollar, in 2021 mit 10,591 Milliarden US-Dollar und in 2022 mit 11,812 Milliarden US-Dollar testiert. Das EPS auf vollverwässerter Basis wurde für 2020 mit 2,64 US-Dollar, für 2021 mit 2,50 US-Dollar und für 2022 mit 2,82 US-Dollar ausgewiesen. In diesem Zeitraum reduzierte sich die Anzahl der auf vollverwässerter Basis ausstehenden Aktien von 4,254 Milliarden Stück in 2020 auf 4,236 Milliarden Stück und in 2022 nochmals auf 4,192 Milliarden Stück. Rund 62 Millionen Aktien wurden demnach zurückgekauft und eingezogen.

Höhere Dividenden möglich

„Cisco Systems“ könnte per Marktkonsens im Geschäftsjahr 2023 einen Umsatz von rund 56,8 Milliarden US-Dollar und in 2024 rund 58,4 Milliarden US-Dollar erzielen. Das EBIT könnte sich in 2023 bei rund 18,9 Milliarden US-Dollar und in 2024 bei rund 19,8 Milliarden US-Dollar einpendeln. Der Gewinn je Aktie könnte sich in 2023 auf 2,95 US-Dollar erhöhen und auch für 2024 wird mit rund 3,25 US-Dollar ein höherer Gewinn prognostiziert. Dies würde auch höhere Dividenden möglich machen – in 2024 könnte die Dividende weiter auf 1,58 US-Dollar angehoben werden (2022 waren noch 1,50 US-Dollar). Der Nettogeldbestand des Konzerns könnte sich auf Sicht der nächsten Quartale enorm erhöhen – 2024 wäre bis zu 22,6 Milliarden US-Dollar möglich.

Am 16. August 2023 stehen die Quartalszahlen für das vierte Quartal des Fiskaljahres 2023 an. Der gegenwärtige EPS-Konsens wies mit dem Zeitpunkt dieser Analyse auf einen Wert von 1,06 US-Dollar hin. Der Quartalsumsatz wird auf rund 15,05 Milliarden US-Dollar geschätzt.

Analystenstimmen – hat Cisco Systems weiteres Potenzial?

Um sich ein Bild zur Aktie von „Cisco Systems“ auch aus der Sicht der institutionellen Welt zu machen, wäre auf die Einschätzungen seit dem Beginn des Jahres 2023 der führenden Investmentbanken und Researchhäuser zu blicken. Die Experten von BNP Paribas vergaben das Rating „underperform“ und ein Kursziel von 45,00 US-Dollar, die Experten von J.P. Morgan indes votierten mit „overweight“ und einem Ziel von 62,00 US-Dollar, die der Bank of America rieten zu „neutral“ mit einem Kursziel von 56,00 US-Dollar, die der Citigroup ein Ziel von 54,00 US-Dollar mit dem Votum „neutral“ und die von Deutsche Bank Research vergaben ein Ziel von 54,00 US-Dollar.

Die Experten von Piper Sandler vergaben ein Ziel von 51,00 US-Dollar, die von Raymond James ein Ziel von 64,00 US-Dollar und die von Barclays ein Kursziel von 51,00 US-Dollar. Tigress Financial riet zu „buy“ mit einem Ziel von 73,00 US-Dollar, die DZ Bank zu „buy“ mit dem Ziel von 58,00 US-Dollar, Rosenblatt Securities zu „neutral“ mit dem Ziel von 53,00 US-Dollar, die Credit Suisse zu „outperform“ und einem Ziel von 69,00 US-Dollar, die UBS zu „neutral“ und einem Ziel von 51,00 US-Dollar, Loop Capital zu „buy“ und einem Ziel von 66,00 US-Dollar und Cowen zu „outperform“ und einem Kursziel von 64,00 US-Dollar.

Aus diesen fünfzehn Analysten-Ratings mit einer Kurszielangabe ergäbe sich somit ein Durchschnittskursziel in Höhe von 58,07 US-Dollar. Im Hinblick auf den aktuellen Schlusskurs vom 11. August 2023 an der Technologiebörse NASDAQ mit einem Kurs von 53,79 US-Dollar könnte aufgrund des Durchschnittskursziels von 58,07 US-Dollar demnach noch leichtes Potenzial gegeben sein.

Cisco Systems – wie sieht die charttechnische Lage aus?

Die vorliegende Analyse des Wertpapiers von „Cisco Systems“ (Symbol: CSCO) erfolgt im Tageschartbild – als Referenz wird der Kurs an der Technologiebörse NASDAQ herangezogen. Um die nächsten Ziele für die Bullen und Bären näher technisch ermitteln zu können, wäre auf eine Fibonacci-Analyse abzustellen. Die jeweiligen Fibonacci-Retracements und Fibonacci-Projektionen könnten dann der Ermittlung der Ziele für die Ober- und Unterseite dienen.

Ausgehend vom letzten Zwischenhoch des 29. Dezember 2021 von 64,29 US-Dollar bis zum Zwischentief des 13. Oktober 2022 von 38,60 US-Dollar, wären die nächsten Widerstände bei den Marken von 54,48 US-Dollar (0.618 Prozent), 58,23 US-Dollar (0.764 Prozent) und 64,29 US-Dollar (1.00 Prozent) abzuleiten. Die nächsten Unterstützungsbereiche wären bei 51,45 US-Dollar (0.50%), 48,41 US-Dollar (0.382 Prozent), 44,66 US-Dollar (0.236 Prozent) und 38,60 Euro (0.00 Prozent) zu ermitteln. Der Blick auf den Relative-Strength-Index (RSI) verrät zum Zeitpunkt der Analyse mit 63,27 Punkten noch eine technisch neutrale Marktverfassung. (Die beiden im Chartbild inkludierten Linien sind die beiden EMAs – EMA100 in blauer Farbe und EMA200 in roter Farbe).

Quelle: 2023, Traders Leadership Council.

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