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Deutsche Börse - seit Jahren solider Umsatz- und Wachstum
Der Konzern Deutsche Börse AG (ISIN: DE0005810055/WKN; 581005/Symbol: DB1) bzw. die Gruppe Deutsche Börseist den eigenen Angaben zufolge eine internationale Börsenorganisation und gilt als innovativer Marktinfrastrukturanbieter. Man gewährleistet den Zugang zu transparenten, verlässlichen und stabilen Kapitalmärkten und bietet zudem Dienstleistungen, Produkte und Technologien für den Finanzmarkt an, schafft damit auch Sicherheit und Effizienz für eine zukunftsfähige Wirtschaft, wie es den Konzernangeben zu entnehmen ist.
Gesamte Prozesskette von Finanzmarkttransaktionen
Mit den jeweiligen Geschäftsbereichen der Gruppe Deutsche Börse wird die gesamte Prozesskette von Finanzmarkttransaktionen bereitgestellt, wie die Entwicklung, Berechnung und Veröffentlichung von Indizes (zum Beispiel die DAX-Familie aus DAX40, MDAX, TecDax und SDAX), die Abwicklung und Verwahrung von Finanzinstrumenten (Clearing) und auch das Management von Sicherheiten und Liquidität. Außerdem werden IT-Lösungen und IT-Services angeboten. Der Konzern hat seinen Sitz in Eschborn bei Frankfurt am Main im Bundesland Hessen. Damit ist man in Schlagdistanz zum Finanzplatz Frankfurt, einem der wichtigsten Finanzplätz der Eurozone. Außerdem hat die Deutsche Börse AG Offices unter anderem in Luxemburg, Prag, Cork, London, New York, Chicago, Hongkong, Peking, Tokio und Sydney.
Der Jahresgeschäftsbericht 2022
Wer genauere Angaben zur Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung sichten will, der blicke in den Jahresgeschäftsbericht 2022. Die Gesamterlöse kletterten von 4,4466 Milliarden Euro in 2021 auf 5,3332 Milliarden Euro in 2023. Das Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibung (EBITDA) betrug in 2021 noch 2,0437 Milliarden Euro und zog in 2022 auf 2,5256 Milliarden Euro an. Das Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) wurde in 2021 mit 1,750 Milliarden Euro und in 2022 mit 2,170 Milliarden Euro ausgewiesen. Der den Aktionären der Deutsche Börse AG zuzurechnende Periodenüberschuss lag in 2021 bei 1,2097 Milliarden Euro und wurde für 2022 mit 1,4944 Milliarden Euro testiert. Das Ergebnis je Aktie auf vollverwässerter Basis betrug in 2022 8,12 Euro, in 2021 waren es 6,58 Euro.
Seit Jahren steigen die Dividenden konsequent. Die Ausschüttungen an die Anteilseigner nahmen auch von 550,6 Millionen Euro in 2021 auf 587,6 Millionen Euro in 2022 zu. Der Anteil der ausstehenden Aktien nahem in den letzten Geschäftsjahren weiter ab. Die Kapitalrücklage nahm seit 2020 weiter zu und betrug zum Ende des Geschäftsjahres 1,3708 Milliarden Euro, die gewinnrücklagen nahmen in den letzten drei Geschäftsjahren auf 7,3379 Milliarden Euro zu und auch das Eigenkapital wuchs auf 9,0609 Milliarden Euro weiter kräftig. Insgesamt stellte das Jahr 2022 für die Deutsche Börse Gruppe ein Rekordjahr dar.
Auch im Rahmen der Quartalsmitteilung für das dritte Quartal 2023 mit dem Veröffentlichungstermin vom 18. Oktober 2023 wurden neue Erfolgsmeldungen des Konzerns zu Tage gefördert. Die Gruppe Deutsche Börse meldete die Erzielung von weiterem Wachstum und den Abschluss der „SimCorp“-Übernahme. Die Übernahme von SimCorp wurde mit einer Zustimmungsquote von 94 Prozent angenommen.
Die Deutsche Börse publizierte für die ersten neun Monate des Geschäftsjahres 2023 Gesamterlöse von 4,4014 Milliarden (in 9M/2022 waren es 3,8930 Milliarden Euro), sowie Nettoerlöse von 3,6401 Milliarden Euro (9M/2022 waren es 3,1696 Milliarden Euro). Das EBITDA stieg im Vergleichszeitraum von 1,9146 Milliarden Euro auf 2,1899 Milliarden Euro, das EBIT von 1,6560 Milliarden Euro auf 1,8968 Milliarden Euro. Der den Anteilseignern der Deutsche Börse AG zuzurechnende Periodenüberschuss nahem von 1,1352 Milliarden Euro auf 1,3168 Milliarden Euro zu. Das Ergebnis je Aktie legte in diesem Zeitraum auf unverwässerter Basis von 6,18 auf 7,15 Euro zu. Die Gesamtjahreswerte 2023 dürften mit diesen Zahlen demnach souverän oberhalb der 2022-Werte liegen.
Im Rahmen der Publikation der QIII/2023er-Zahlen erhöhte die Konzernführung aufgrund des zusätzlichen Betrags durch die erfolgreich abgeschlossene SimCorp-Transaktion zudem die Prognose für die Nettoerlöse auf rund 5 Milliarden Euro und für das EBITDA auf rund 2,9 Milliarden Euro. Für das Folgejahr 2024 weisen die Konsensschätzungen der Analysten einen Umsatz von rund 5,7 Milliarden Euro, ein EBITDA von rund 3,2 Milliarden Euro, ein EBIT von rund 2,7 Milliarden Euro, einen Gewinn je Aktie von 9,75 Euro und eine weiter ansteigende Dividende auf, die über 4,00 Euro liegen dürfte. Die Nettoverschuldung des Konzerns dürfte oberhalb von 5 Milliarden Euro liegen.
Die wichtigsten Termine für die Aktie der Deutsche Börse AG beginnen erst im neuen Jahr 2024. Vor allem die Veröffentlichung der vorläufigen Zahlen für das vierte Quartal 2023 und das Gesamtjahr 2023 stehen am 07. Februar 2024 im Finanzkalender des Konzerns. Am 08. Februar 2024 folgt die Bilanzpressekonferenz, sowie die Analysten- und Investorenkonferenz für QIV/2023 und das Gesamtjahr 2023.
Analysestimmen für Aktie der Deutsche Börse AG
Der Blick auf eine Reihe von Einschätzungen der Analysten von renommierten Investmentbanken verrät, dass es für die Aktie der Deutsche Börse AG recht konstruktiv aussieht. Der Aktualität halber wurden nachfolgend nur Einstufungen aus den Monaten November und Oktober 2023 herangezogen. Die Analysten von Berenberg vergaben ein Kursziel von 180,00 Euro mit dem Rating „hold“, die UBS ein Ziel von 185,00 Euro mit dem Votum „neutral“. Die Experten von Goldman Sachs sehen ein Ziel von 205,00 Euro und stuften das Papier mit „neutral“ ein, die DZ Bank sieht 198,00 Euro und riet zu „kaufen“, so wie auch die Deutsche Bank zu „buy“ mit einem Kursziel von 213,00 Euro.
Die Experten von Barclays votierten mit „equalweight“ und einem Ziel von 170,00 Euro, die der RBC vergaben ein „sector perform“ mit dem Ziel von 176,00 Euro, die von J.P. Morgan wiesen ein „neutral“ mit dem Ziel von 183,00 Euro und die von Warburg Research ein „buy“ mit einem Kursziel von 204,00 Euro aus. Die Experten von Jefferies rieten zu „hold“ mit einem Kursziel von 190,00 Euro. Das Durchschnittskursziel dieser neun Analysen läge demnach bei 211,56 Euro. Dies würde folglich noch für ein ausreichendes Potenzial sprechen. Das Wertpapier der Deutsche Börse AG ging am 24. November 2023 mit einem Abschlag von 0,77 Prozent und 173,00 Euro via Xetra aus dem Handel. Damit brachte die Deutsche Börse AG rund 31,79 Milliarden Euro Marktkapitalisierung auf die Waage.
Deutsche Börse – wie sieht die Aktie charttechnisch aus?
Die vorliegende Analyse der Deutsche Börse AG-Aktie erfolgt im Tageschartbild – als Referenz wird der Kurs via Xetra herangezogen. Um die nächsten Ziele für die Bullen und Bären näher technisch ermitteln zu können, wäre auf eine Fibonacci-Analyse anzustellen. Die jeweiligen Fibonacci-Retracements und Fibonacci-Projektionen wären dann zur Ermittlung der Ziele zur Ober- und Unterseite heranzuziehen.
Ausgehend vom letzten Zwischenhoch des 25. April 2023 von 186,35 Euro bis zum jüngsten Zwischentief des 19. Oktober 2023 von 152,60 Euro, wären die nächsten Widerstände bei den Marken von 173,45 Euro (0.618% Prozent), 178,40 Euro (0.764 Prozent) und 186,35 (1.00 Prozent), sowie bei den Projektionen zur Oberseite von 194,30 Euro (1.236 Prozent), 199,25 Euro (1.382 Prozent), 207,20 Euro (1.618 Prozent) und 212,10 Euro (1.764 Prozent) abzuleiten. Die nächsten Unterstützungsbereiche wären bei 169,45 Euro (0.50 Prozent), 165,50 Euro (0.382 Prozent), 160,55 Euro (0.236 Prozent) und 152,60 Euro (0.00 Prozent) zu ermitteln. Der Blick auf den Relative-Strength-Index (RSI) verrät mit rund 72,50 Punkten eine derzeit technisch überkaufte Marktverfassung.
Quelle: 2023, Traders Leadership Council.
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