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Lululemon Athletica – Umsatz, EBIT und Überschuss 2022
Der Konzern „Lululemon Athletica Incorporated“ ist ein im US-Bundesstaat Delaware eingetragenes US-Sportbekleidungsunternehmen mit dem Firmensitz in Kanada in Vancouver (Provinz British Columbia). Das Leistungsspektrum des Konzerns umfasst das Design, die Produktion und den Vertrieb von Sportbekleidung und Accessoires. Das Sportbekleidungssortiment besteht aus Hosen, Shorts, Tops, Jacken und Utensilien beispielsweise für Yoga, Jogging, Training, allgemeine Fitness und mehr. Zu den weiteren Accessoires gehören auch Sportschuhe. Bezogen auf das Geschäftsjahr 2021 wurde der Gesamtumsatz zu rund 67 Prozent im Bereich „Womens Wear“ und zu 85 Prozent in der Region Nordamerika erzielt.
Lululemon mit neuen Rekordwerten?
Die Umsätze wurden zu 45 Prozent in eigenen Geschäften in Shopping-Malls, Outlets oder weiteren Ladengeschäften erzielt, zu 44 Prozent im Direktverkauf online und zu 11 Prozent über weitere Vertriebskanäle. „Lululemon Athletica“ unterhielt im Geschäftsjahr 2021 574 firmeneigene Locations – 324 davon in den USA, 63 in Kanada, 31 in Australien, 17 in Großbritannien und 12 in Südkorea. In China, Hongkong, Macao und Taiwan gibt es 86 Locations, in Deutschland immerhin 9 Geschäfte. „Lululemon Athletica“ befindet sich in direktem Wettbewerb mit Adidas und Puma, aber auch mit Nike, Under Armour, Urban Outfitters, Columbia Sportswear, The Gap und insbesondere was die weibliche Kundschaft angeht auch mit Victoria´s Secret.
Der Blick auf die Gesamtjahreszahlen
Der „Lululemon Athletica“-Konzern bilanziert gemäß Bilanzierungsstandard GAAP jeweils zum 31. Januar eines jeden Jahres – das Geschäftsjahr entspricht somit nicht dem Kalenderjahr. Die aktuellen Quartalszahlen für das vierte Quartal 2022 und das Gesamtjahr 2022 stehen nun bereit zur Veröffentlichung. Dieses Quartals- und Jahreszahlenwerk wird am Dienstag, den 28. März 2023 vor der US-Börseneröffnung an der NASDAQ erwartet. Gemäß der Konsensschätzungen für das Quartalsergebnis für das vierte Quartal wäre ein EPS von 4,25 US-Dollar möglich.
Um die Jahreszahlen in ein gewisses Verhältnis setzen zu können, wäre ein Vergleich des Zahlenwerks der letzten Geschäftsjahre geboten. Daten des Geschäftsjahres 2021 haben den Endstand des 30. Januar 2022, Daten des Geschäftsjahres 2020 den 31. Januar 2021 und Daten des Geschäftsjahres 2019 den Stand des 02. Februar 2020.
Im Geschäftsjahr 2019 erreichte der Konzern einen Umsatz von rund 3,979 Milliarden US-Dollar, in 2020 bereits rund 4,402 Milliarden US-Dollar und in 2021 konnte bereits ein Gesamtumsatz von rund 6,257 Milliarden publiziert werden. Das Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit betrug in 2019 897,393 Millionen US-Dollar, in 2020 waren es 819,35 Millionen US-Dollar und in 2021 rund 1,334 Milliarden US-Dollar. Der Jahresüberschuss 2019 betrug 645,596 Millionen US-Dollar, in 2020 waren es 588,913 Millionen US-Dollar und in 2021 verfehlte man mit 975,322 Millionen US-Dollar nur knapp die Marke von einer Milliarde US-Dollar.
In den letzten fünf Geschäftsjahren konnte Lululemon Athletica den Jahresüberschuss beinahe vervierfachen. Auf vollverwässerter Basis lag das EPS im Jahr 2019 bei 4,93 US-Dollar, in 2020 bei 4,50 US-Dollar und in 2021 lag das EPS bei 7,49 US-Dollar. Ebenso auf vollverwässerter Basis waren in 2019 130,955 Millionen Aktien ausstehend. Diese Anzahl reduzierte sich in 2020 auf 130,871 Millionen und auf 130,295 Millionen in 2021. Ein deutlich erhöhtes EPS bei gleichzeitig einer geringeren Anzahl ausstehender Aktien ist zusätzlich als positiv zu bewerten.
Was sagen die Analysten? – Potenzial wäre nur noch begrenzt?
Die neusten Analysen des Jahres 2023 stammen unter anderem von JPMorgan, Telsey Advisory Group, Redburn Partners, Baird und Oppenheimer. JPMorgan votierte jüngst mit „neutral“ und einem Ziel von 430,00 US-Dollar. Die Experten von Telsey Advisory Group vergaben mit „outperform“ eine starke Kaufempfehlung mit dem Kursziel von 425,00 US-Dollar, Redburn Partners riet indes zu „sell“ mit einem Ziel von lediglich 257,00 US-Dollar, Baird zu „outperform“ mit einem Ziel von 410,00 US-Dollar und Oppenheimer ebenso zu „outperform“ und einem Ziel von 400,00 US-Dollar.
Die Experten von Bernstein rieten zu „underperform“ und gaben ein Ziel von 290,00 US-Dollar aus, Citigroup „neutral“ mit dem Ziel von 350,00 US-Dollar, Barclays„overweight“ mit 394,00 US-Dollar, Argus Research „buy“ mit 350,00 US-Dollar, Wells Fargo „overweight“ mit 380,00 US-Dollar, Piper Sandler „overweight“ mit 385,00 US-Dollar, UBS „neutral“ mit 390,00 US-Dollar, Goldman Sachs „buy“ mit 431,00 US-Dollar, Morgan Stanley „overweight“ mit 387,00 US-Dollar, Raymond James „strong buy“ mit einem Ziel von 438,00 US-Dollar und Stifel „buy“ mit einem Kursziel von 450,00 US-Dollar.
Die Analysten von Cowen & Co. rieten zu „outperform“ und vergaben das Ziel von 542,00 US-Dollar, Credit Suisse ebenso „outperform“ mit dem Ziel von 465,00 US-Dollar, die Deutsche Bank riet zu „buy“ mit dem Kursziel von 434,00 US-Dollar, Keybanc zu „overweight“ und 375,00 US-Dollar, BTIG zu „buy“ mit dem Ziel von 420,00 US-Dollar, Jefferies zu „underperform“ und einem Ziel von 200,00 US-Dollar, B. Riley Securities zu „buy“ und 377,00 US-Dollar, BMO Capital zu „market perform“ und 304,00 US-Dollar, Wedbushzu „outperform“ und 430,00 US-Dollar, Truist Securities zu „buy“ und 495,00 US-Dollar und Bank of America Securities zu „buy“ mit einem Ziel von 450,00 US-Dollar.
Das Durchschnittskursziel dieser 27 Analysen läge demnach bei 393,67 US-Dollar. Zum Zeitpunkt dieser Analyse notierte das Wertpapier an der NASDAQ mit einem Kurs von 308,5046 US-Dollar. Auf längere Sicht dürfte dennoch noch Potenzial möglich sein.
Lululemon Athletica – wie sieht die charttechnische Lage aus?
Die vorliegende Analyse des Wertpapiers von „Lululemon Athletica“ (LULU) erfolgt im Tageschartbild – als Referenz wird der Kurs an der Technologiebörse NASDAQ herangezogen. Um die nächsten Ziele für die Bullen und Bären näher technisch ermitteln zu können, wäre auf eine Fibonacci-Analyse abzustellen. Die jeweiligen Fibonacci-Retracements und Fibonacci-Projektionen könnten dann der Ermittlung der Ziele für die Ober- und Unterseite dienen.
Ausgehend vom letzten hier für die Analyse relevanten Zwischenhoch des 16. November 2021 von 485,83 US-Dollar bis zum Zwischentief des 25. Mai 2022 von 251,51 US-Dollar, wären die nächsten Widerstände bei den Marken zur Oberseite von 341,02 US-Dollar (0.382 Prozent), 368,67 US-Dollar (0.50 Prozent) und 396,32 US-Dollar (0.618 Prozent) abzuleiten. Die nächsten Unterstützungsbereiche wären bei der Marke von 266,20 US-Dollar (Zwischenhoch vom 20. Februar 2020) und 251,51 US-Dollar (0.00 Prozent) zu ermitteln. Der Blick auf den Relative-Strength-Index (RSI) verrät zum Zeitpunkt der Analyse mit 49,30 Punkten eine technisch neutrale Marktverfassung. (Die beiden im Chartbild inkludierten Linien sind die beiden EMAs – EMA100 in blauer Farbe und EMA200 in roter Farbe).
Quelle: 2023, Traders Leadership Council.
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