Der Konzern PepsiCo ist eigenen Angaben nach einer der global führenden Getränke- und Nahrungsmittelkonzerne. Das Unternehmen bietet in über 200 Ländern weltweit Produkte, die zum Teil über eine Milliarde Mal täglich konsumiert werden. Zu den bekanntesten Marken des Produktportfolios gehören Pepsi-Cola, Mountain Dew, Gatorade, aber auch Lay´s, Doritos, Cheetos oder auch Quaker. Auch SodaStream ist eine Marke von PepsiCo.

PepsiCo ein Umsatzspitzenreiter

Unter den Marken des Konzerns finden sich zahlreiche Umsatzspitzenreiter, die es allein auf über eine Milliarden US-Dollar Umsatz bringen. Wenn man PepsiCo hört, denkt man mitunter, dass der Konzern hauptsächlich mit Pepsi-Cola. 7up oder Mirinda Kasse macht. Dem ist nicht so, denn 58 Prozent des Konzernumsatzes 2022 wurde im Bereich Nahrungsmittel generiert, 42 Prozent im Bereich Getränke. Die Umsätze des Unternehmens wurden in 2022 zu 57 Prozent in den USA und zu 43 Prozent international erzielt. PepsiCo hat seinen Konzernsitz in Purchase im US-Bundesstaat New York. Die Aktie von PepsiCoist ein Bestandteil des NASDAQ100.

Rückblick und Ausblick auf vergangene Geschäftsjahre

Die Geschäftsberichte der letzten Jahre von PepsiCo zeigen, dass man in der Getränke- und Nahrungsmittelindustrie auch Werte in schwierigen Zeiten generiert werden können. Um sich ein Bild über die Geschäftszahlen der Jahre 2020, 2021 und 2022 machen zu können, wäre in den Jahresgeschäftsbericht 2022 zu blicken.

Im Geschäftsjahr 2020 konnte ein Umsatz von 70,372 Milliarden US-Dollar ausgewiesen werden, in 2021 79,474 Milliarden US-Dollar und in 2022 86,392 Milliarden US-Dollar. Die Umsatz-/Vertriebskoten kletterten von 31,797 Milliarden US-Dollar in 2020 auf 37,075 Milliarden US-Dollar in 2021 und schließlich auf 40,576 Milliarden US-Dollar in 2022. Das Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit wurde in 2020 mit 9,069 Milliarden US-Dollar angegeben, 2021 waren es 9,821 Milliarden US-Dollar und in 2022 konnte eine Steigerung auf 10,705 Milliarden US-Dollar publiziert werden. Der Jahresüberschuss 2020 betrug 7,120 Milliarden US-Dollar, in 2021 konnten 7,679 Milliarden US-Dollar und in 2022 8,910 Milliarden US-Dollar testiert werden.

Das EPS wurde auf vollverwässerter Basis in 2020 mit 5,12 US-Dollar testiert, 2021 waren es 5,49 US-Dollar und in 2022 6,42 US-Dollar. Die Anzahl der ausstehenden Wertpapiere auf vollverwässerter Basis reduzierte sich von 2020 mit 1,392 Milliarden Stück auf 1,389 Milliarden Stück in 2021 und 1,387 Milliarden Stück in 2022. Für die Aktionäre bot PepsiCo zuletzt eine Dividendenerhöhung von rund 10 Prozent auf Jahressicht an. Im Rahmen der Dividendenerklärung für die Quartalsdividende wies PepsiCo auf eine Anhebung auf 1,265 US-Dollar pro Quartal hin.

Damit erhöht sich die jährliche Ausschüttung ab Juni 2023 auf 5,06 US-Dollar im Vergleich zu den 4,60 US-Dollar Jahresausschüttung zuvor. Die derzeitige Dividende wird am 30. Juni 2023 an die Aktionäre gezahlt, die PepsiCo-Anteilsscheine seit dem Stichtag des 02. Juni 2023 im Depot hielten. PepsiCo wies im Rahmen der Dividendenerklärung nochmals explizit darauf hin, dass diese Anhebung der Dividende eine beeindruckende Historie fortschreibt. PepsiCo zahlt seit dem Jahr 1965 quartalsweise Dividenden und das Jahr 2023 markiert die 51. Dividendenerhöhung in Folge.

Der Ausblick

Zum Ausblick: Den Konsensschätzungen der Analysten zufolge könnte der Konzern im Geschäftsjahr 2023 einen Umsatz von etwa 90,9 Milliarden US-Dollar erreichen. Das EBIT könnte sich bei 13,5 Milliarden US-Dollar einpendeln – der Gewinn je Aktie bei 7,28 US-Dollar. Dadurch wäre Raum für weitere Anhebungen der Dividende vorhanden. Die Nettoverschuldung des Unternehmens dürfte sich auf Sicht der nächsten 6 bis 12 Monate nicht sonderlich reduzieren lassen.

Am 13. Juli 2023 werden die aktuellen Quartalsergebnisse für das zweite Quartal 2023 erwartet (bei PepsiCo entspricht das Geschäftsjahr dem Kalenderjahr und man bilanziert jeweils zum 31. Dezember eines jeden Jahres). Den Konsensschätzungen der Analysten nach wäre ein EPS von 1,08 US-Dollar möglich.

Ratings – was sagen die Analysten? Weiteres Potenzial?

Die Einschätzungen der Analysten könnten dazu beitragen, wie man das Wertpapier aus dem Blickwinkel der institutionellen Seite sieht. Dazu werden die Einstufungen der Analystenschar seit dem Jahresbeginn herangezogen. Die Experten von Morgan Stanley rieten zu „overweight“ und einem Ziel von 210,00 US-Dollar, die Analysten von Wedbush votierten mit „outperform“ und einem Ziel von 190,00 US-Dollar, J.P. Morgan vergab das Votum „overweight“ und ein Ziel von 196,00 US-Dollar, Barclays riet ebenfalls zu „overweight“ und einem Ziel von 201,00 US-Dollar.

Die UBS vergab das Votum „buy“ mit dem Ziel von 205,00 US-Dollar, die Deutsche Bank riet zu „hold“ mit dem Ziel von 188,00 US-Dollar, Citigroup zu „neutral“ und 180,00 US-Dollar, Credit Suisse zu „neutral“ und 182,00 US-Dollar und Wells Fargo zu „equalweight“ und 190,00 US-Dollar. Das Durchschnittskursziel dieser neun Analysen läge damit bei 193,56 US-Dollar. Die Aktie ging am Freitag, den 09. Juni 2023 mit einem Kurs von 182,35 US-Dollar an der NASDAQ aus dem Handel. Demnach wäre noch leichtes Potenzial vorhanden.

PepsiCo – die Aktie im Chartcheck

Die vorliegende Analyse der Aktie von PepsiCo (Symbol: PEP) erfolgt im Tageschartbild und bezieht sich auf den Kurs an der Technologiebörse NASDAQ in US-Dollar. Die nächsten Kursziele für die Bullen und Bären könnten unter Zuhilfenahme einer Fibonacci-Analyse näher definiert werden.

Ausgehend vom letzten Zwischentief des 03. Februar 2023 von 167,05 US-Dollar bis zum jüngsten Zwischenhoch des 15. Mai 2023 bei 196,88 US-Dollar, wären zunächst die Ziele zur Oberseite näher zu beleuchten. Die Widerstände fänden sich demnach bei den Marken von 185,48 US-Dollar (0.382%), 189,84 US-Dollar (0.236%) und 196,88 US-Dollar (0.00%). Zur Unterseite wären die Marken von 178,45 US-Dollar (0.618%), 174,09 US-Dollar (0.764%) und 167,05 US-Dollar (1.00%) als Unterstützungsbereich in Betracht zu ziehen.

Ferner wäre auf die Charthistorie zu achten und somit könnten weitere Unterstützungen bei den Verlaufshochs von 177,62 (Zwischenhoch vom 28. April 2022) und 177,24 US-Dollar (Zwischenhoch vom 21. Januar 2022) ausgemacht werden. Dem Chartbild wurde hier die beiden exponentiell gleitenden Durchschnitte (EMAs) hinzugefügt. Die EMA100 wird in blauer Farbe und die EMA200 in roter Farbe dargestellt. Der Oszillator „Relative-Strength-Index“ (RSI) indizierte zum Zeitpunkt dieser Analyse mit 39,65 Punkten eine noch neutrale Marktverfassung.

Autor: Dirk Friczewsky

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