CoT-Report: Händler erhöhen Brutto-Longpositionen AUD/USD

Am Tag der letzten Zinserhöhung durch die RBA erhöhten Großspekulanten ihre Brutto-Longposition bei AUD/USD-Futures um 17,1 % und verringerten ihre Shortpositionen um -2,9 %. Dies könnte eine bedeutende Entwicklung sein, wenn man bedenkt, dass das Netto-Short-Engagement erst vor sechs Wochen ein Rekordniveau der Baisse erreicht hatte und die Preise den Bären mit einem nachhaltigen Durchbruch unter 63c trotzten.

Die Highlights des letzten Reports (Stand: 07. November 2023):

• Der kanadische Dollar könnte sich einem Stimmungsextrem nähern, da das Netto-Short-Engagement unter Großspekulanten ein 6-Jahres-Hoch erreicht hat. Die BOC gibt nach ihrem hawkishen Protokoll weiterhin hawkishe Töne von sich. Wenn also die US-Renditen und der Dollar zurückgehen, dürfte dies den USD/CAD mit nach unten ziehen.
• Die Positionierung bei Gold hat sich kaum verändert, und da die verwalteten Fonds und Großspekulanten weiterhin Netto-Longpositionen halten, gehe ich weiterhin davon aus, dass der derzeitige Rückgang gegenüber dem Höchststand von 2000 $ eine Korrektur darstellt.
• Großspekulanten und gemanagte Fonds erhöhten ihr Brutto-Short-Engagement in der dritten Woche, obwohl WTI, wie unten erwähnt, von der 75 $-Marke abprallt und die Widerstandsniveaus von 80 und 83 $ ins Blickfeld rückt.

Hinweis

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EUR/USD (Euro-Dollar-Futures)

In den letzten Wochen hat der Appetit auf Short-Positionen bei EUR/USD-Futures nachgelassen, obwohl Long-Positionen nach wie vor nur zögerlich eingegangen werden. Dies hat es EUR/USD ermöglicht, einen Boden um 1,05 zu bilden und sich gegen seine Abwärtsbewegung zu stemmen. Es ist schwer, jetzt zu optimistisch für den Euro zu sein, aber er könnte sich immer noch in einer Korrekturphase gegen seinen vorherrschenden Trend befinden.

Die Bären haben also die Möglichkeit, zur Seite zu gehen oder auf Anzeichen zu warten, die darauf hindeuten, dass das Momentum wieder nach unten gerichtet ist. Andernfalls könnte EUR/USD auf 1,08 zusteuern, wenn wir einen schwachen Bericht zum Verbraucherpreisindex in den USA zu sehen bekommen.

AUD/USD (Futures auf den Australischen Dollar)

Das Brutto-Short-Engagement bei AUD/USD-Futures ging in der vergangenen Woche weiter zurück und fiel auf ein 15-Wochen-Tief, was dazu beitrug, dass das Netto-Short-Engagement wieder über -2 Standardabweichungen von seinem langfristigen Durchschnitt lag. Wir haben bereits eine Gegenbewegung auf 65c gesehen, die wir Anfang des Monats angedeutet hatten, aber wenn der US-Dollar und die Renditen von hier aus nicht wieder ansteigen, bin ich weiterhin dafür, dass AUD/USD in absehbarer Zukunft über 63c bleibt. Vor allem, wenn wir im Laufe des Tages einen schwächeren US-Inflationsbericht und morgen festere Löhne für Australien erhalten, was den Druck auf die RBA aufrechterhalten wird.

Achten Sie auch auf die chinesischen Daten am Mittwoch, die die Industrieproduktion, Einzelhandelsumsätze, Arbeitslosigkeit und Anlageinvestitionen umfassen. Da sich der Verbraucherpreisindex wieder im Rückwärtsgang befindet, könnten diese Zahlen schwächer ausfallen. Dies könnte dazu führen, dass AUD/USD unter 63c fällt, wenn im weiteren Verlauf des Tages eine stärkere US-Inflation hinzukommt.

CAD/USD (Futures auf den kanadischen Dollar)

Großspekulanten und Vermögensverwalter haben in der vergangenen Woche ihr Netto-Short-Engagement in kanadischen Dollar-Futures (CAD/USD) weiter ausgebaut, da sie darauf wetten, dass die Zentralbank die Zinserhöhung abgeschlossen hat. Aus den jüngsten Sitzungsprotokollen geht jedoch hervor, dass die meisten Mitglieder immer noch mit einer Zinserhöhung rechnen, obwohl die BOC auf ihrer letzten Sitzung den Leitzins beibehalten hat.

Das Netto-Short-Engagement bei CAD/USD-Futures stieg in der vergangenen Woche auf den höchsten Stand seit Juni 2017, wobei die Brutto-Short-Positionen auf ein 35-Wochen-Hoch stiegen und die Brutto-Long-Positionen so schnell wie seit sieben Wochen nicht mehr fielen.

Angesichts der Tatsache, dass die CAD-Futures in Richtung der Unterstützung um den März 2023 und den Oktober 2022 fallen, könnte es für USD/CAD schwierig werden, seinen Aufschwung fortzusetzen, wenn die US-Inflation schwächer ausfällt und die BOC in den kommenden Wochen ihre hawkishe Ausrichtung beibehält.

Dow Jones Industrial futures (DJ)

Großspekulanten trieben die Netto-Short-Positionen in Dow Down Industrial-Futures auf ein Rekordhoch, während Vermögensverwalter ihre Brutto-Long-Positionen ausbauten und die Short-Positionen reduzierten. Insgesamt könnte dies auf ein Stimmungsextrem bei der Positionierung hindeuten und nahelegen, dass die zinsbullische Engulfing-Woche, die sich vor zwei Wochen gebildet hat, ein wichtiges Zyklustief darstellen könnte.

WTI-Rohöl (CL)

Großspekulanten und gemanagte Fonds verließen weiterhin den Ölmarkt, indem sie ihre Long-Positionen auflösten und ihre Short-Positionen ausbauten. Dies führte dazu, dass WTI-Rohöl die dritte Woche in Folge fiel und die 75 $-Marke testete. Ein Durchbruch darunter rückt das untere 70 $-Ziel in den Blickpunkt, das sich in der Nähe einer 161,8%-Fibonacci-Projektion befindet. Ich vermute jedoch, dass die Preise zunächst in den Widerstandsbereich von 80 oder 83 $ zurückfallen werden, bevor sie weiter in Richtung des unteren Ziels von 75 $ fallen.

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• Die Marktteilnehmer im CoT Report
• Der CoT Index