EUR/USD, USD/JPY, AUD/USD, Rohöl-Analyse: COT-Bericht - 29. Januar 2024

Der Commitment of Traders (COT)-Bericht zeigt, wie große Spekulanten auf den Futures-Märkten der CME-Börse positioniert sind.

Hinweis

Handeln mit COT-Daten ist nur möglich mit Futures.

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Marktpositionierung aus dem COT-Bericht - Stand: Dienstag, 23. Dezember 2023:

• Händler haben ihr Short-Engagement in US-Dollar-Futures in den letzten vier Wochen um ~50% reduziert
• Vermögensverwalter erhöhten ihr Brutto-Short-Engagement in japanischen Yen-Futures um 28,2 %.
• Während Großspekulanten ihr Brutto-Short-Engagement um 22,3 % ausbauten, erhöhten sie gleichzeitig ihre Brutto-Longpositionen um 19 %.
• Großspekulanten setzten weiterhin auf das Thema Short-Metalle, wobei die Short-Positionierung bei Kupfer-Futures um 24,6 %, bei Palladium um 22,4 % und bei Platin um 9,8 % zunahm.
• Auch die Vermögensverwalter gingen bei Silber und Platin Netto-Short-Positionen ein.
• Die Netto-Longpositionierung von Großspekulanten bei Gold-Futures fiel auf ein 10-Wochen-Tief
• Händler reduzierten ihre Short-Wetten gegen WTI-Rohöl in den Wochen vor der Rallye der letzten Woche

Positionierung des US-Dollars (IMM-Daten) - COT-Bericht:

Nach Angaben der International Money Markets (IMM) waren die Händler gegenüber dem US-Dollar gegenüber allen gehandelten Futures netto um -6,1 Mrd. USD short. Dies bedeutet, dass die USD-Short-Positionierung in den letzten vier Wochen um 50 % reduziert wurde und das Netto-Short-Engagement gegenüber den G10-Währungen auf -$3,4 Mrd. gesunken ist - ein Rückgang um 65 % gegenüber den letzten vier Wochen.

JPY/USD (japanische Yen-Futures) Positionierung - COT-Bericht:

Die Short-Wetten gegen den japanischen Yen nehmen bei Großspekulanten und Vermögensverwaltern zu. Allerdings haben auch Großspekulanten ihr Long-Engagement in ähnlichem Umfang erhöht. Vermögensverwalter erhöhten ihr Short-Engagement um 28,2 % und verringerten ihre Long-Positionen um -0,8 %, was auf eine stärkere Überzeugung bei Wetten gegen den Yen hindeutet, was als Aufwärtswette für USD/JPY interpretiert werden könnte.

EUR/USD (Euro-Dollar-Futures) Positionierung - COT-Bericht:

Wir beobachten eine Divergenz zwischen Großspekulanten und Vermögensverwaltern beim Euro. Letztere behalten ihre Brutto-Short-Positionen bei, erhöhen jedoch ihre Short-Positionen, während Großspekulanten ihre Long-Positionen reduzieren und ihre Short-Positionen erhöhen. Damit sich EUR/USD wesentlich nach unten bewegt, müsste die EZB wahrscheinlich eine Zinssenkung vor dem Sommer andeuten, während die Fed sich weiterhin gegen eine solche Maßnahme wehrt. Sollten die Vermögensverwalter jedoch beginnen, ihre Long-Positionen zu reduzieren, könnte dies ein Zeichen dafür sein, dass die Großspekulanten auf der richtigen Fährte sind. Ich vermute jedoch, dass die EZB vor dem Sommer keine Zinssenkung andeuten oder tatsächlich vornehmen wird, so dass das Abwärtspotenzial für EUR/USD in den kommenden Wochen vielleicht begrenzt ist.

AUD/USD (Australische Dollar-Futures) - Positionierung - COT-Bericht:

Futures-Händler äußerten weiterhin ihre pessimistische Haltung gegenüber AUD/UUSD, wobei Vermögensverwalter ihre Short-Positionen in der dritten Woche und Großspekulanten in der zweiten Woche ausbauten. Dennoch scheint das Netto-Short-Engagement kein Stimmungsextrem zu sein, und wenn die Händler ihre USD-Shorts weiter abbauen und Australien am Mittwoch mit einem schwächeren Inflationsbericht verwöhnt wird, werden wir vielleicht endlich eine Abwärtsbewegung des AUD/USD erleben. Eine Reihe rückläufiger Kerzen auf der Tages-Chart unterhalb des 200-Tages-EMA deuten darauf hin, dass eine weitere Abwärtsbewegung bevorstehen könnte.

Positionierung von WTI-Rohöl (CL) - COT-Bericht:

Der Rohölpreis ist in der vergangenen Woche um über 6 % gestiegen und hat damit die beste Woche seit fünf Monaten erreicht. Es ist zu erkennen, dass das Short-Engagement von Großspekulanten und Vermögensverwaltern zurückging, obwohl die Rallye in der zweiten Hälfte der letzten Woche stattfand, so dass wir die Veränderung der Positionierung während der eigentlichen Rallye nicht erkennen können. Angesichts der zunehmenden Befürchtungen hinsichtlich eines Krieges im Nahen Osten könnte man jedoch annehmen, dass die Rallye zu einer Zunahme der Hausse-Wetten geführt hat.

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